Risco forex e ppt de exposição

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Se continuar a navegar no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Veja o nosso Contrato de Usuário e Política de Privacidade. O Slideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho, e fornecer publicidade relevante. Se continuar a navegar no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Consulte nossa Política de Privacidade e Contrato de Usuário para obter detalhes. Explore todos os seus tópicos favoritos no aplicativo SlideShare Obtenha o aplicativo SlideShare para Salvar para Mais tarde, mesmo em off-line. Continuar para o site do celular. Fazer o upload de inscrição. Clique duas vezes para diminuir o zoom. Exposição cambial PPT. Compartilhe este SlideShare LinkedIn Corporation copy 2017 EXPOSIÇÃO E RISCO DE INTERCÂMBIO DE EXPOSIÇÃO - PowerPoint PPT Apresentação Transcrição e Apresentadores Notas Título: EXCURSÃO EXTERNA EXPOSIÇÃO E RISCO 1 EXCURSÃO EXTERNA EXPOSIÇÃO E RISCO Os participantes do mercado FX estão interessados ​​em estimar sua exposição FX e risco FX A exposição FX é a sensibilidade das mudanças no valor real da moeda nacional dos ativos, passivos Ou receitas operacionais para mudanças imprevistas nas taxas de câmbio 2 Observe que. A exposição é o grau em que o valor da moeda doméstica de algo é alterado por mudanças na taxa de câmbio. A exposição lida com os valores reais da moeda doméstica, o que significa que os valores são ajustados pela inflação 3. A exposição ao FX pode afetar os ativos e passivos, que são ações, bem como os rendimentos operacionais, que são fluxos. A definição não se refere a itens estrangeiros apenas a exposição ao FX também pode afetar os valores dos itens domésticos 4. A definição refere-se a mudanças imprevistas nas taxas de câmbio porque as mudanças antecipadas podem ser compensadas através do mercado. Podemos obter uma estimativa da exposição ao FX, regressando a variação do valor da moeda nacional real em mudanças imprevistas na taxa de câmbio 5 EXEMPLO DE ESTIMAÇÃO DE FX EXPOSIÇÃO Considere um depósito de 1m em um banco dos EUA. Supondo que os valores estão em termos reais (ignore os níveis e taxas de inflação), qual é o efeito de mudanças imprevistas na taxa de DM As variações nos valores reais são medidas em termos de uma moeda de referência (no nosso exemplo, assumir o DM) 6 Suponha que Mudanças de taxa de DM de DM1,5 para DM1.7 O valor de DM do depósito aumenta em DM200,000. Podemos plotar a variação no valor de DM contra a mudança inesperada na taxa de DM. Podemos fazer o mesmo para apreciação inesperada do DM contra 7 Traçando todas as combinações possíveis, derivamos a linha de exposição A linha de exposição tem uma inclinação positiva para ativos e uma inclinação negativa para passivos Assim, a exposição FX pode ser estimada a partir de V. Su (DM). (1) 8 EM QUALQUER MOEDA É EXPOSIÇÃO FX MEDIDA Considere o nosso exemplo. A moeda de referência é DM. A alteração no valor real do depósito é medida em DM. A variação não antecipada da taxa de câmbio é medida em DM. A exposição FX é medida em 9. Isso ocorre porque. DM. (DM). DM. (DM) No exemplo acima. 200 000 marcos alemães. (DM 0,20). 200 000 marcos alemães. (DM 0,20) 1 milhão 10 Interpretação este é o valor que está em risco para mudanças imprevistas na taxa de câmbio Se o 1m for um empréstimo, então a mudança imprevista na taxa de câmbio resultaria em perda de DM200000. Neste caso . - 1 milhão 11 Se o coeficiente estimado for negativo, dizemos que temos uma exposição curta Se o coeficiente estimado for positivo, dizemos que temos uma longa exposição 12 QUALQUER SE MUDANÇA DE VALORES LOCAIS MUDANÇA COM ALTERAÇÕES NÃO UNICIDADAS EM TAXAS DE CÂMBIO Suponha que Uma economia experimenta a inflação, que também deprecia sua moeda. Como essas mudanças afetam a exposição FX. Considere o exemplo a seguir. Suponha que possamos uma casa no Reino Unido com valor de mercado de 1m quando a taxa de câmbio é de 1,8 Devido ao aumento da inflação, a taxa de câmbio se move para 1,6 eo valor de mercado para 1,125m 13. Neste caso, o valor da propriedade não mudou A exposição ao FX é zero O imobiliário britânico não está exposto porque a mudança nos contrabalanços da taxa de câmbio muda no valor da libra 14 EXPOSIÇÃO DE FX SOBRE ARTIGOS NACIONAIS Os ativos domésticos, passivos ou rendimentos operacionais também podem ser expostos a mudanças imprevistas nas taxas de câmbio, por exemplo, O Banco Central aumenta as taxas de juros para suportar o valor da moeda doméstica. Isso afetará os valores das ações, obrigações e rendimentos operacionais domésticos. 15 RISCO DE FX O risco cambial é mensurado pela variação do valor da moeda nacional de um ativo, passivo ou Lucro operacional que é atribuível a mudanças imprevistas nas taxas de câmbio Observe isso. O risco de FX refere-se a imprevisibilidade de valores devido a mudanças imprevistas nas taxas de câmbio. O risco FX não se refere à incerteza sobre as taxas de câmbio futuras. 16 O MERCADO FX FORWARD O mercado Forward FX é o maior componente do mercado FX. As taxas de adiantamento estão disponíveis para todas as moedas principais. Os contratos a prazo são por 30, 90, 180 dias ou mais. Entre bancos ou entre bancos e seus clientes 17 O mercado a prazo é um mercado descentralizado, como o mercado spot interbancário. Os participantes estão conectados por telefone e a rede SWIFT 18 PRÉMIOS E DESCONTOS FORTES Dizemos que uma moeda é um prêmio para a frente quando pagamos mais por Entrega antecipada do que para entrega no local Dizemos que uma moeda está em desconto para a frente quando pagamos menos pela entrega a prazo do que pela entrega local 19 Definir. Fn (ij) como a taxa de câmbio à frente de n-ano da moeda i para a moeda j. Por exemplo. F112 (FFDM) é a taxa de avanço de um mês de FF para DM se esta taxa for FF3.5DM, então, um mês a partir de hoje, trocaremos FF por DM a essa taxa 20 Defina o premiumdiscount como segue Premiumdiscount (ij) Fn (ij) - S (ij) nS (ij) Nós dividimos por n para expressar o desconto premium em termos anuais S é a taxa de câmbio spot 21 Observe isso. Todas as moedas, exceto. São citados em termos europeus (j é o). Isso implica que, se a expressão acima for positiva, então, está em um prémio frente a moeda local. Se a expressão acima é negativa, está em um desconto para a frente 22 E. g. F14 () 125, S () 115. Taxa de adiantamento maior do que a taxa spot. Está em um prémio direto (verifique a partir da fórmula acima). Está em um desconto para a frente. Nós precisamos de mais para comprar um no mercado a termo 23 Se a taxa de adiantamento e a taxa do local forem iguais, dizemos que a moeda à frente é plana. Os prémios de adiantamento são expressos em termos percentuais. F12 () 1.4685, S () 1.4780 24 Percentagem premiumdiscount de vs é (1.4685 - 1.4780) (12 1.4780) 100 -1.286 Custos de interpretação 1.286 por cento por ano menos para entrega a prazo do que para entrega local 25 ESPECIALIZAÇÃO, PREVISÕES E FUTURO ESPERADO TAXAS DE PONTO Se não houver custos de transação e os especuladores são neutros em risco, então. Se F Se então vender. Se F. O processo resultará em F Se 26 E. g. Se DM1.8, F112 DM1.78. Compre adiante. Venda no mercado spot em um mês. Lucro esperado DM0.02. Através desta ação, o F112 aumenta até ser igual a Se Se os especuladores F112 Se venderem 27 PERFILES DE PAGAMENTO DE CONTRATOS FORTES O perfil de recompensa de um contrato a prazo está relacionado à diferença entre a taxa esperada de data futura no momento do contrato e a Taxa de local obtida Se a taxa de pontuação realizada é maior ou menor do que o esperado, então há um ganho ou perda no contrato. Podemos apresentar isso com um gráfico chamado perfil de recompensa de um contrato a termo PowerShow é um site de compartilhamento de apresentações líder. Se a sua aplicação é negócio, how-to, educação, medicina, escola, igreja, vendas, marketing, treinamento on-line ou apenas por diversão, o PowerShow é um ótimo recurso. E, o melhor de tudo, a maioria dos seus recursos legais são gratuitos e fáceis de usar. Você pode usar o PowerShow para encontrar e baixar o exemplo de apresentações de PowerPoint ppt em qualquer tópico que você possa imaginar para que você possa aprender a melhorar seus próprios slides e apresentações gratuitamente. Ou use-o para encontrar e baixar apresentações de alta qualidade do PowerPoint ppt com slides ilustrados ou animados que irão ensinar-lhe como fazer algo novo, também de graça. 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